様々な資産額 │ カネヒマ

1. シンプルな資産構成
2. 不動産購入に伴う資産構成の複雑化
3. 資産総額
4. 純資産額
5. 金融資産額
6. 純金融資産額

シンプルな資産構成

特に資産家でもない普通のサラリーマン家庭に生まれた私は、就職した直後は当然ながらろくに貯金もない裸一貫の状態で、資産と言えるものは何一つありませんでした。わずかばかりのアルバイトの残金はありましたが、初任給までの繋ぎとしても心もとない程度の金額でした。それでも、就職先が借り上げワンルームマンションを準備してくれたこともあり、当面の生活はなんとかしのぐことができました。

この当初の資産管理はそれはシンプルなものでした。銀行口座にある残高がすべての金融資産で、あとは自分の労働力 (人的資本) がすべてでした。そんな状態から少しづついろいろな種類の資産を積み上げてきたわけですが、資産の構成も非常に単純で理解しやすいものでした。株式や債券を中心としたいわゆるペーパーアセットのみで資産を構成し、借金を伴うオプション取引をしない限りは、それらの資産の時価総額の合計がそのまま資産額です。株価も債券額も日々変動しますが、そのときの時価は明確に知ることができます。このシンプルな資産構成を続ける限りは、「現在の資産額は○○円です」と胸を張って言うことができ、紛れはありません。実際に私もこの時価総額を日々管理して自分の資産額を把握していました。

不動産購入に伴う資産構成の複雑化

ところが、このシンプルな資産構成を捨てなければいけないときがやってきます。不動産購入です。一生賃貸で過ごし、ペーパーアセットからの上がりを家賃に当てるのがもっともシンプルでわかりやすく、資産管理を容易にする方法なのですが、日本で一生それを続けるには様々な困難が伴います。一生独身やDINKSを貫くのならばまだしも、子供を持つとファミリー向けの賃貸市場がほぼ存在しないことに気が付きます。子育てに十分な広さのある賃貸物件は希少で、たまにあっても転勤族の定期借家や旧耐震の年代物の物件ばかりです。この状況で学区などの事情でエリアを限定すると、適当な賃貸を見つけるのは絶望的です。そうしてやむなく不動産購入となるわけですが、これは今まで避けてきた借り入れを発生させ、時価が不明でペーパーアセットのように簡単に換金できない資産を組み込むことを意味します。もちろん現金一括で購入すれば借り入れはなくすことができますが、たとえ十分な現金があっても借り入れをしないのは不利です。この点は稿を改めて説明します。

こうして借り入れをして不動産を購入して資産に組み込むと、単に時価総額を合計しただけの今までの管理だけでは資産の実態を把握することが困難になります。不動産の時価はそれなりに推定できたとしても、借金をどのように扱うべきかは目的により異なります。借金をすべて返して精算した場合の真水の資産額を知りたいのであれば借金分を減算するべきですが、手持ちの資産からの利回りを求めるのであれば借金分は一旦脇に置いておく方が便利です。

こうして複雑化した資産額を把握するため、私は以下の4つの資産額を併用して資産を管理しています。